Nilalaman

• Mga hakbang
• Paraan 1 ng 3: Hedging Mga Transaksyon sa Foreign Exchange
• Paraan 2 ng 3: Mga Hedging Forward Contract
• Pamamaraan 3 ng 3: Iba Pang Mga Pagpipilian sa Heedging
• Mga Tip

Ang hedging ay isang patakaran sa seguro. Hindi mahalaga kung gagawin mo ang iyong negosyo sa ibang bansa o maghawak lamang ng foreign exchange bilang isang pamumuhunan, ang pagbagu-bago ng pera ay maaaring humantong sa malubhang pagkalugi sa lalong madaling panahon. Ang hedging ay isang paraan upang masiguro ang iyong sarili laban dito: mamuhunan sa mga kakayanang posisyon sa foreign exchange at anumang pagkalugi sa isang posisyon ay sasakupin ng kita sa iba pa.

Mga hakbang

Paraan 1 ng 3: Hedging Mga Transaksyon sa Foreign Exchange

1. 1 Kasabay na pagbili at pagbebenta ng mga pera at mga rate ng interes sa isang bahagi ng isang pagpapatakbo ng currency swap. Sa isang operasyon ng palitan ng pera, na tinatawag ding isang currency swap, sumang-ayon ang dalawang partido na makipagpalitan ng katumbas na halaga ng cash (punong), pati na rin ang mga bayad sa rate ng interes para sa isang tukoy na tagal ng panahon. Kadalasan ang cash ay nagbibigay ng isang utang (ang isang partido ay naglalabas ng isang bono) o isang pautang (ang isang partido ay tumatanggap ng utang). Dahil ang punong-guro na halagang ipinagpapalit ay karaniwang katumbas - Ang Party A ay pumapasok sa isang kalakal upang palitan ang US $ 1,000,000 para sa € 750,0000 sa Party B batay sa mga rate ng palitan, sa pangkalahatan ay magkakaiba ang mga bayad sa rate ng interes.
   • Narito ang isang napaka-simple halimbawa... Si Vitali ay kasosyo sa isang kumpanyang Italyano at nais na isiguro ang mga panganib laban sa euro sa pamamagitan ng pagbili ng dolyar. Sumasang-ayon si Vitaly sa isang currency swap sa kumpanya ng Amerika na Brand USA. Sa loob ng 5 taon, nagbayad si Vitaly sa isang Amerikanong kumpanya ng 1,000,000 € kapalit ng katumbas na dolyar ng halagang ito, na naging $ 1,400,000. Katulad din ng pagsang-ayon ni Vitaly na baguhin ang rate ng interes sa Brand USA: magbabayad siya ng 6% ng punong halaga ng pagpapalit - € 1,000,000, habang ang Brand USA ay magbabayad ng 4.5% ng punong halaga ng transaksyon - $ 1,400,000.
2. 2 Ang pagpapalit ng mga pagbabayad ng interes sa isang transaksyon sa pagpapalit ng pera ay hindi nalalapat sa punong-guro. Ang punong-guro na halaga na maiugnay ng parehong partido sa pagpapalit ay hindi talaga nagbago Ito ay iginagalang ng parehong partido. Ang prinsipal ng paghiram ay ang tinatawag ng mga financier na notional prinsipal ng swap ng rate ng interes, o ang halaga na maaaring palitan ng teoretikal ngunit talagang hawak. Kung gayon bakit mo kailangan ang pangunahing halaga ng isang transaksyon sa pagpapalit ng pera? Ginagamit ito upang makalkula ang mga pagbabayad ng interes, na kung saan ay ang batayan ng anumang transaksyon sa foreign exchange.
3. 3 Kalkulahin ang iyong rate ng interes sa pagbabayad. Ang interes sa mga pagbabayad, bilang panuntunan, ay nag-iiba mula 6 na buwan hanggang 1 taon, sa panahong ito inililipat ng mga partido ang pera sa account, na pinapayagan silang hadlangan laban sa mga pagbabago-bago sa kanilang sariling pera. Tingnan natin ang sumusunod na halimbawa:
   • Sumang-ayon si Vitaly na tapusin ang isang transaksyon ng pagpapalit para sa pagbebenta ng Brand USA na 1,000,000 € sa rate ng interes na 6% para sa $ 1,400,000 sa isang rate ng interes na 4.5%. Kalkulahin natin ang rate ng interes na ipagpapalit tuwing 6 na buwan.
   • Ang rate ng interes na babayaran ni Vitaly ay makakalkula tulad ng sumusunod: notional prinsipal na halaga ng isang pananagutan x rate ng interes x peryodisidad... Tuwing anim na buwan ay babayaran ni Vitaly ang Brand USA € 30,000. (1,000,000 € x 0.06 x 0.5 [180 araw / 360 araw] = 30,000 €)
   • Ang rate ng interes na babayaran ng Brand USA ay kinakalkula tulad ng sumusunod: $ 1,400,000 x 0.045 x 0.5 = $ 31,500. Magbabayad ang Brand USA ng Vitaly ng $ 31,500 bawat anim na buwan.
4. 4 Makipagtulungan sa isang institusyong pampinansyal na maaaring mamagitan ng isang transaksyon sa pagpapalit ng pera. Para sa pagiging simple, ang halimbawang ito ay hindi kasama ang pangatlong partido na kasangkot sa pagpapalit, lalo na ang institusyon sa pagbabangko. Kapag inilipat ni Vitaly ang kanyang mga bayad sa interes sa Brand USA, ginagawa niya ito sa tulong ng bangko, na ipinapadala muna ang bayad sa rate ng interes sa bangko; siya namang, naniningil ang bangko ng isang maliit na komisyon at ipinapadala ang natitirang rate ng interes sa kumpanyang Amerikano. Nalalapat ang pareho sa Brand USA; ang bangko ay dapat ding kumilos bilang isang tagapamagitan sa operasyon, naniningil ito ng isang maliit na komisyon mula sa transaksyon sa foreign exchange, na ginagarantiyahan ang mga pribilehiyo.
5. 5 Gumamit ng mga foreign exchange swap kung nakakuha ka ng mas mahusay na mga rate ng interes sa bahay kaysa sa ibang bansa. Bakit mas mahusay na pumili ng mga transaksyon sa foreign exchange sa halip na bumili lamang ng foreign currency? Ang mga pagpapatakbo ng palitan ng salapi ay nagsasangkot ng dalawang panig. Tandaan natin ang Vitaly at Brand USA. Si Vitaly ay nakakakuha ng isang mas mahusay na rate ng interes sa isang € 1,000,000 na utang sa Italya kaysa kung kumuha siya ng utang sa Amerika. Gayundin, ang Brand USA, na nakakakuha ng isang mas mahusay na rate ng interes sa isang $ 1,400,000 na pautang sa Amerika kaysa kung kumuha ito ng utang sa Italya. Sa pamamagitan ng pagsang-ayon na palitan ang mga pagbabayad sa mga rate ng interes, ang mga transaksyon sa pagpapalit ng foreign exchange ay pinagsasama ang dalawang partido, na ang bawat isa ay may higit na kanais-nais na mga kasunduan sa pagpapautang sa iba't ibang mga bansa, na nagsasangkot ng paggamit ng iba't ibang mga pera.

Paraan 2 ng 3: Mga Hedging Forward Contract

1. 1 Pagbili ng mga paunang kontrata. Ang isang pasulong na kontrata ay isang kontrata sa hinaharap o hinalang. Ito ay isang kontrata upang bumili o magbenta ng isang pera sa isang nakapirming presyo sa hinaharap. Halimbawa:
   • Nag-aalala si Dave na ang dolyar ay maaaring mahulog nang mahigpit laban sa pound ng British. Bumili siya ng $ 1,000,000, na maaaring kumita sa kanya ng halos 600,000 noong 2014. Nais ni Dave na pumasok sa isang pasulong na kontrata upang mai-lock ang exchange rate ng dolyar kumpara sa libra. Ito ang ginagawa niya.
   • Inalok ni Dave si Vivian na magbenta ng $ 1,000,000 ng pera sa US sa halagang £ 600,000 ng British currency sa loob ng 6 na buwan. Sumasang-ayon si Vivian sa deal. Ito ay isang pasulong na kontrata.
2. 2 Suriin ang pasulong na kontrata laban sa takdang petsa. Balikan natin ang ating halimbawa kasama si Dave, na nag-alok kay Vivian ng isang paunang kontrata. Pagkatapos ng 6 na buwan (ang napagkasunduang panahon), mayroong tatlong posibleng mga pagpipilian para sa presyo ng dolyar kumpara sa libra. Ang bawat isa sa kanila ay nakakaapekto sa pasulong na kontrata:
   • Presyo ng dolyar ay lumalaki na may kaugnayan sa pound. Sabihin nating ngayon para sa 1 dolyar maaari kang makakuha ng 0.75 pounds sa halip na 0.6 pounds. Binayaran ni Dave si Vivian ng pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng palitan at ng negosyong presyo: ($ 1,000,000 x 0.75) - ($ 1,000,000 x 0.6) = $ 150,000.
   • Presyo ng dolyar talon na may kaugnayan sa pound. Hypothetically, sabihin natin na para sa 1 dolyar maaari ka na ngayong makakuha ng 0.45 pounds sa halip na 0.6. Sumang-ayon si Vivian na bayaran ang Dave £ 0.6 para sa bawat isa sa kanyang milyong dolyar anim na buwan na ang nakakalipas, kaya kailangang bayaran ni Vivian si Dave ng pagkakaiba sa pagitan ng itinakdang presyo sa kontrata at ng kasalukuyang presyo: ($ 1,000,000 x 0.6) - ($ 1,000,000 x 0.45) = $ 150,000.
   • Exchange rate sa pagitan ng dolyar at libra hindi nagbabago... Walang palitan sa pagitan ng mga partido sa kontrata.
3. 3 Gumamit ng mga papasok na kontrata bilang isang paraan upang hadlangan laban sa paglubog at paglukso sa foreign exchange market. Tulad ng anumang derivative financial instrument, ang isang pasulong na kontrata ay isang mahusay na paraan upang matiyak na hindi ka mawawalan ng isang malaking halaga ng pera kung ang pera na hawak mo at may makabuluhang mga posisyon mawawala ang halaga nito. Narito kung paano lumabas sa itaas si Dave gamit ang pasulong na kontrata:
   • Kung ang dolyar ay tumaas sa halaga, nanalo si Dave, kahit na kailangan pa niyang bayaran ang itinakdang halaga. Kung ang isang dolyar ay nagkakahalaga ng 0.75 pounds sa halip na 0.6, pagkatapos ay kailangang magbayad si Dave sa Vivian ng $ 150,000, ngunit ang kanyang isang milyong dolyar ay makakabili na ngayon ng mas maraming pounds.
   • Kung ang dolyar ay bumaba, pagkatapos ay Dave hindi talo.Dapat tandaan na si Vivian ay nangangako na bayaran siya ng halaga sa exchange rate na itinakda nila sa simula ng kontrata. Kaya, para kay Dave, ang sitwasyon ay parang ang presyo bawat dolyar ay hindi bumaba. Sa pagtanggap ng kontraktwal na pagbabayad, ang sitwasyon sa pananalapi ni Dave ay hindi mas masahol kaysa dati.

Pamamaraan 3 ng 3: Iba Pang Mga Pagpipilian sa Heedging

1. 1 Bumili ng mga pagpipilian sa forex. Ang mga pagpipilian sa foreign exchange ay nagbibigay ng kakayahang bumili o magbenta ng dayuhang pera sa pamamagitan ng pagtatakda ng isang tukoy na presyo sa isang tukoy na petsa. Ang pamamaraang hedging na ito ay katulad ng mga nagpapasa ng mga kontrata, maliban na ang may-ari ng pagpipilian ay hindi kailangang gumawa ng anumang aksyon.
   • Kapag dumating ang petsa ng kontraktwal (ang petsa ng pag-expire ng kontrata), kung gayon ang mamimili sa likod ng kontrata ay maaaring gamitin ang pagpipilian sa napagkasunduang presyo (kilala bilang presyo ng welga) kung ang mga pagbabago-bago sa mga rate ng palitan ay kumikita ito. Kung ang pagbabago-bago (pagbabagu-bago ng exchange rate) ay nakakaapekto sa pagpipilian sa paraang nawawalan ng halaga nito, pagkatapos ay tumitigil ito upang gumana nang hindi ipinatutupad ng isang ligal na entity o indibidwal.
2. 2 Bumili ng ginto. Maaari mong gamitin ang ginto o iba pang mahahalagang metal upang hadlangan ang mga posisyon sa pera. Ang mga namumuhunan ay gumamit ng ginto mula pa noong sinaunang panahon upang maprotektahan ang kanilang sarili mula sa mga panganib, maraming mga namumuhunan ngayon ang nagtataglay ng ginto sa kanilang mga security portfolio upang masiguro ang kanilang sarili laban sa mga paghihirap sa ekonomiya o mga sakuna.
3. 3 Palitan ang ilang halaga ng iyong pambansang pera para sa isang dayuhan. Isa sa pinakamadaling paraan upang hadlangan ang pagbili ng foreign exchange. Halimbawa, kung nakatira ka sa isang bansa kung saan ginagamit ang euro, maaari kang bumili ng US dolyar, Swiss francs, o Japanese yen. Kung ang euro ay bumagsak laban sa ibang mga pera, hindi ka mawawala, dahil nabili mo na ang currency na tumaas sa presyo.
4. 4 Bumili ng mga kontrata sa spot. Ang isang spot contract ay isang kasunduan upang bumili o magbenta ng foreign currency sa kasalukuyang exchange rate, na dapat makumpleto sa loob ng dalawang araw. Ang mga kontrata sa spot sa panimula ay naiiba mula sa mga forward na kontrata, kung saan ang lahat ng mga materyal na termino ay napagkasunduan bago pa ilipat ang mga assets o kalakal, kung sakali man.

Mga Tip

• Ang pagtatanggol sa isang pera ay maaaring maging isang nakakalito na proseso at may potensyal na mawalan ng mabilis na malaking halaga ng pera kung hindi ka bihasa sa pang-internasyonal na pananalapi. Kung hindi ka isang daang porsyento ang sigurado sa iyong mga aksyon, kumunsulta sa isang dalubhasa sa pang-internasyonal na pananalapi.